No sistema Price, a parcela do financiamento é fixa do início ao fim, calculada com =PGTO(taxa;nper;-vp); no SAC, a amortização é constante (=vp/nper) e a parcela começa maior e vai diminuindo. Simulando os dois no Excel para o mesmo valor, taxa e prazo, o SAC costuma pagar menos juros no total, mas exige uma parcela inicial mais alta que o Price.
Você está prestes a fechar um financiamento — de um imóvel, de um veículo ou de um equipamento para a empresa — e o banco oferece a opção de escolher entre o sistema Price e o sistema SAC, dois jeitos diferentes de calcular como as parcelas se comportam ao longo do contrato.
Sem simular os dois lado a lado com os números reais da sua proposta, é fácil escolher baseado só na primeira parcela (que costuma ser menor no Price) sem perceber que, no total do contrato, um dos dois sistemas pode custar dezenas de milhares de reais a mais em juros — uma diferença que só fica clara quando se compara o financiamento inteiro, não só a parcela do primeiro mês.
Neste artigo iremos mostrar como montar um simulador no Excel que compara Price e SAC lado a lado, com um exemplo prático completo, para que você decida com números concretos qual sistema faz mais sentido para o seu financiamento.
A diferença entre Price e SAC em uma frase
No sistema Price, todas as parcelas têm o mesmo valor do início ao fim do contrato — o que muda, mês a mês, é a proporção entre juros e amortização dentro de cada parcela. No sistema SAC (Sistema de Amortização Constante), é a parte que abate o saldo devedor que fica fixa em todas as parcelas, e como os juros incidem sobre um saldo devedor que cai mais rápido, a parcela total vai diminuindo ao longo do tempo — maior no início, menor no fim.
Montando a simulação do sistema Price
Para simular o Price, use a fórmula =PGTO(taxa;nper;-vp), onde taxa é a taxa de juros do período (geralmente mensal), nper é o número total de parcelas e vp é o valor financiado (com sinal negativo, ou coloque o menos na frente do valor de vp, para o resultado sair positivo). Para financiar R$ 200.000,00 em 240 meses (20 anos) a 0,8% ao mês, a fórmula =PGTO(0,008;240;-200000) retorna uma parcela fixa de R$ 1.877,34, do primeiro ao último mês.
Montando a simulação do sistema SAC
No SAC, a amortização de cada parcela é constante e calculada como =vp/nper — no exemplo, 200000/240 = R$ 833,33 por mês, sempre o mesmo valor. Os juros de cada parcela incidem sobre o saldo devedor daquele mês, calculados como =Saldo_Devedor*taxa, e a parcela total é a soma de amortização mais juros daquele mês. Como o saldo devedor cai R$ 833,33 todo mês, os juros diminuem mês a mês, e a parcela do SAC começa em R$ 2.433,33 (bem acima da parcela fixa do Price) e termina em apenas R$ 840,00 no último mês do contrato.
Comparando os dois sistemas lado a lado
A tabela abaixo resume a simulação completa para os mesmos R$ 200.000,00, 0,8% ao mês e 240 meses nos dois sistemas, somando os juros pagos em cada parcela ao longo de todo o contrato:
| Indicador | Sistema Price | Sistema SAC |
|---|---|---|
| Fórmula da parcela | =PGTO(taxa;nper;-vp) | =VP/nper + juros do período |
| Comportamento da parcela | Fixa do início ao fim | Decrescente (maior no início) |
| 1ª parcela (exemplo R$ 200.000, 0,8% a.m., 240 meses) | R$ 1.877,34 | R$ 2.433,33 |
| Última parcela | R$ 1.877,34 | R$ 840,00 |
| Total de juros pagos | R$ 250.562,09 | R$ 192.800,00 |
| Total pago no financiamento | R$ 450.562,09 | R$ 392.800,00 |
Apesar de o SAC começar com uma parcela 29,6% mais cara que o Price nesse exemplo, o total de juros pagos no SAC é R$ 57.762,09 menor ao longo dos 20 anos — uma diferença expressiva que só aparece quando se soma o contrato inteiro, não apenas a primeira parcela.
Como somar o total de juros de cada sistema na planilha
Depois de montar a tabela de amortização mês a mês para cada sistema (com uma linha por parcela, mostrando juros e amortização separadamente), some a coluna de juros inteira com =SOMA(intervalo_de_juros) para chegar ao total pago em juros em cada sistema. Esse total, somado ao valor financiado original, dá o custo total do financiamento em cada cenário, que é a comparação mais justa entre Price e SAC — muito mais relevante do que comparar só o valor da parcela inicial.
Quando escolher cada sistema
Se o seu orçamento mensal está apertado logo no início do contrato — por exemplo, comprando o primeiro imóvel e ainda pagando aluguel em paralelo por um tempo — o Price facilita o planejamento por ter parcela fixa e geralmente exige uma renda inicial menor para aprovação. Já se você consegue arcar com uma parcela inicial mais alta e prioriza pagar menos juros no total do contrato, o SAC tende a ser a escolha mais econômica no longo prazo, especialmente em financiamentos de prazo bem longo, como os habitacionais de 20 a 35 anos.
Disponibilidade
A função PGTO e as fórmulas de amortização constante usadas nesse simulador funcionam em Excel 2007 em diante, Microsoft 365, Excel Online e na versão para Mac. No Google Sheets, a função equivalente ao PGTO é a PGTO (ou PMT na versão em inglês), com a mesma sintaxe, o que torna essa simulação totalmente reproduzível fora do Excel também.
Veja também
Para o passo a passo detalhado de cada sistema separadamente, com a montagem completa da tabela de amortização mês a mês, veja os artigos sobre como montar a tabela de amortização Price com IPGTO e PPGTO e sobre como montar a tabela SAC no Excel.
Perguntas frequentes
Perguntas frequentes
O sistema SAC é sempre mais barato que o Price?
Em termos de total de juros pagos ao longo do financiamento, sim — o SAC amortiza o saldo devedor mais rápido no início, então o valor sobre o qual os juros incidem cai mais depressa, resultando em menos juros pagos no total. A contrapartida é que a primeira parcela do SAC é sensivelmente maior que a do Price, o que exige uma renda mensal maior para ser aprovado no início do contrato, mesmo o SAC saindo mais barato no total.
Por que os bancos costumam usar Price para veículos e SAC para imóveis?
O sistema Price, com parcela fixa, facilita o planejamento financeiro e é mais comum em financiamentos de prazo mais curto, como veículos. Já o SAC é o padrão da maioria dos financiamentos habitacionais no Brasil, em parte porque o Sistema Financeiro de Habitação historicamente adota esse sistema, e em parte porque, em contratos muito longos (20, 30 anos), a diferença no total de juros entre os dois sistemas se torna bastante significativa, favorecendo o SAC para quem consegue arcar com a parcela inicial mais alta.
Como faço para simular os dois sistemas ao mesmo tempo na minha planilha?
Monte duas tabelas de amortização lado a lado, uma para cada sistema, usando as mesmas premissas de valor financiado, taxa e prazo. Na tabela Price, use =PGTO, =IPGTO e =PPGTO; na tabela SAC, calcule a amortização constante com =VP/nper e os juros de cada parcela sobre o saldo devedor remanescente. Depois, some a coluna de juros de cada tabela para comparar o total pago em cada sistema, exatamente como no exemplo mostrado neste artigo.
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Você já financiou algo pelo sistema Price ou SAC? Já tinha percebido que a diferença no total de juros entre os dois pode passar de R$ 50 mil? Conta para nós nos comentários!